日本债市走强撼动全球资产配置 美债与美股或陷新一轮调整　　日本金融机构历来是美国国债的重要买家，尤其通过“日元融资套利交易”支持了全球债券市场。这种策略的核心是低息借入日元，再将资金转换为高收益货币，并投资于对应货币的债券。但这一长期盛行的交易模式如今正面临终结的风险。　　几天前，日本20年期国债拍卖遇冷，引发30年期国债收益率飙升至3.165%，一度逼近3.17%，创下约25年来新高。同时，40年期国债收益率也跳升至3.672%，为2007年该债券品种设立以来的最高水平。　　近期，30年期美国国债收益率大幅飙升，成为投资者关注美国财政前景的焦点。然而，在这一现象背后，还潜藏着另一个被忽视却日益关键的变量，来自日本债券市场的动荡。。